Плечо при торговле фьючерсами на РТС

Одним из самых доходных инструментов в торговле является фьючерс на индекс РТС. Причем, согласно мнению специалистов, срочный рынок (фьючерсы и опционы) приносит больший доход, нежели базовый актив (акции, товары).

Учитывая, что биржевой сбор существенно ниже, чем транзакционные издержки на рынке ценных бумаг, становится понятно, почему обучение торговле фьючерсами на РТС пользуется спросом. Если вкратце, то фьючерс – это не что иное, как соглашение, при котором продается/покупается актив по определенной цене и в определенном количестве.

Плечо при торговле фьючерсами на РТС

Все операции на срочном рынке подразумевают под собой большой риск. Учитывая даже то, что контракт обеспечивается гарантией, этого все равно мало. Поэтому сама торговля обычно ведется с «плечом». Рынок на месте не стоит, а любое его колебание в ту или иную сторону может привести к тому, что на ваш депозит будет оказано довольно сильное влияние.

Вполне возможно, что вы можете потерять маржевый депозит и иные средства, которые были внесены на торговый счет. Зачастую ситуация складывается таким образом, что рынок настроен против вас. Соответственно, маржинальные требования увеличиваются, и в течение относительно небольшого промежутка времени могут потребоваться дополнительные средства, иначе ваши позиции будут ликвидированы и вам придется выплачивать получившийся долг.

Плечо при торговле фьючерсами на РТС составляет от 2 до 20 % от суммы базового актива на брокерском счете. При открытии позиции данная сумма как бы «замораживается», почему ее и прозвали «депозитная маржа». На эти средства вы можете приобрести фьючерсы в общей стоимости, превышающей в 100 раз сумму на депозитном счете.

А теперь попробуем разобраться на примерах:

1. Фьючерс стоит 200 руб., гарантийное обеспечение составляет 15 %. То есть, чтобы трейдеру приобрести фьючерс, ему необходимо 200 руб.х15 %=30 руб. То есть за 30 руб. мы получаем актив, который стоит 200 руб.
2. Но! Имеются и отрицательные моменты – всю прибыль и все убытки и держатели, и продавцы фьючерсов получат исключительно из стоимости фьючерса, а не из гарантийного обеспечения.

Фьючерс дорожает на 2%, то есть он будет стоить 202 руб. На счете у трейдера будет 32 руб. Соответственно, прирост будет 20 %. Но если стоимость фьючерса падает на 2%, то он будет стоить 198 руб. Вроде, сумма небольшая, всего 2 руб., но убыток уже будет 20%. В этом и заключается основной риск «эффекта плеча» при торговле фьючерсами.